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　　国联证券发布参议阐述称，鉴于公司第二成长弧线魔芋爽仍处放量期，新品储备丰富、居品迭代顺利，初次遮盖卫龙厚味（09985）ag九游会官方，给以“买入”评级，瞻望公司2024-2026年贸易收入差别为59.35/69.39/78.06亿元，归母净利润差别为11.06/13.13/15.05亿元（同比增25.62%/18.76%/14.6%），EPS差别为0.47/0.56/0.64元/股。

　　国联证券主要不雅点如下：

　　新摧毁+新渠谈，助长结构性契机

　　据F&S预测，将来三年我国辣味闲散食物/零食行业合座CAGR差别约9.6%/6.8%，辣味闲散零食景气度高于行业合座：

　　（1）分品类：辣味闲散蔬菜成品、调味面成品及辣味闲散豆干成品为增速最快的三个子类目，将来三年CAGR瞻望差别为17.2%/8.9%/8.0%。

　　（2）分渠谈：零食量贩、电商渠谈占比快速加多，2023年差别达9.4%/17.4%。新品迭代+渠谈精耕，看好卫龙的市占率进步、夯实龙头地位。

　　善于精确细察，立于常胜风口

　　（1）居品：四肢辣条行业先驱，公司对峙“多品类、大单品”计策，大单品面筋增长老成、第二弧线魔芋爽孵育得胜，带动蔬菜成品完毕高双位数增长。居品布局完备、迭代顺利。

　　（2）渠谈：公司积极拥抱每一轮的行业变化，从传统渠谈走向当代渠谈以及零食量贩、电商等新兴渠谈，并慢慢布局国际商场。搭建一级经销阵势+引入个东谈主经销商+助销、辅销相算计，细巧贬责、深挖增量。

　　（3）营销：卫龙长期和年青东谈主“站在全部”，精确把合手每一轮宣传窗口，设立安全、健康的优质形象。

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