债市要闻

　　【贵州省拟刊行476亿元再融资专项债、大连市拟刊行104亿元再融资专项债，募资用于置换存量隐性债务】

　　贵州省决定于11月21日招标刊行2024年贵州省地方政府再融资专项债券（九期）、2024年贵州省地方政府再融资专项债券（十期）、2024年贵州省地方政府再融资专项债券（十一期），揣测刊行金额476亿元，召募资金用于置换存量隐性债务。

　　大连市决定于11月21日招标刊行2024年大连市地方政府再融资专项债券（三期）、2024年大连市地方政府再融资专项债券（四期）、2024年大连市地方政府再融资专项债券（五期），刊行金额共计104亿元，召募资金用于置换存量隐性债务。刊行2024年大连市地方政府再融资一般债券（三期）、2024年大连市地方政府再融资专项债券（六期），刊行金额共计8亿元，召募资金用途为偿还存量债务。

　　此前，河南省公告决定于11月15日招标刊行2024年河南省政府再融资专项债券 (十一期)—2024年河南省政府专项债券 (五十七期)，刊行总和318.169亿元，募资用于置换存量隐性债务。

　　【国新办本日上昼10时举行新闻发布会先容2024年10月份国民经济出手情况】

　　国务院新闻办公室将于2024年11月15日（星期五）上昼10时举行新闻发布会，请国度统计局新闻发言东谈主、国民经济玄虚统计司认真东谈主付凌晖先容2024年10月份国民经济出手情况，并答记者问。

　　【受益房地产辅助计谋密集出台，万科部分债券涨逾4%，地产债或迎诞生契机】

　　14日上昼，地产债市集活跃。万得地产债30指数高潮0.33%至1151点，冲击前期高点。来往所市集上，“22万科02”涨逾4%，“16龙湖04”涨逾3%。就在13日晚，房地产迎财税大礼包。财政部发布对于促进房地产市集牢固健康发展联系税收计谋的公告，明确多项辅助房地产市集发展的税收优惠计谋，包括减免契税、升值税等。

　　中信证券FICC首席明明指出，自2021年地产行业信用风险脱险于今，本轮地产调度已历时两年过剩。跟着地产债存量畛域的下降，2023年下半年以来，地产债失约畛域与数目均呈下降态势。早期贪图相对激进的房企也逐渐退出债券市集，剩余房企基本贪图相对明白。存量债估值有望跟着基本面的回暖而逾额诞生。左证明明的数据，从历史分位数看，其余信用板块利差仍处于2018年以来30%以下的水平，而地产债利差合座仍处于40%以上的水平，同品级与期限下利差保护更厚，性价比拟高。

　　【同行活期入款利率显贵高于计渔利率部分大行欠债压力较高市集瞻望订价水平或迎模范】

　　近期银行同行入款利率订价引起市集热议，业内东谈主士对财联社记者示意，同行活期入款利率变动对银行欠债的压力在二、三季度尤为澄清。市集觉得利率订价有进一步下降空间。数据透露，若同行入款利率调降至1.5%隔邻，可使得银行欠债成本裁减约2—3个基点，将灵验地裁减银行欠债成本。

　　【又有银行不赎回二级成本债，年内至少5家银行公告，主要为微型农商行】

　　11月14日上昼，湖北孝感农村营业银行股份有限公司（下称“孝感农商行”）发布公告，决定对其刊行的2019年二级成本债券“19孝感农商二级”（债券代码：1921043.IB）不垄断赎回权。财联社记者通过梳剪发现，年内至少已有5家营业银行公告不垄断二级成本债的赎回权，主要为微型农商行。国金证券固收团队觉得，银行成本有余率较低且善良类贷款比率较高，赎回后成本有余率低于监管设施或是不赎回的主因；此外原因还有，银行盈利能力恶化、新发成本较高，靠近一定的再融资压力。

　　【“甘愿夜市”常态化 11月银行、甘愿子发力布局多为现管产物、短债类甘愿】

　　“甘愿夜市，24小时不打烊”“赢利‘不分日夜’”“夜市甘愿来了”……，贵阳银行、交银甘愿等多家银行、甘愿子公司最新发布对于甘愿夜市干系推文，纷繁布局甘愿夜市，并先容了多只甘愿夜市专属产物。业内东谈主士对财联社记者示意，银行、甘愿公司打造、升级“甘愿夜市”， 优化特定产物申赎时候安排，亦然市集竞争下甘愿行业的工作模式和产物的翻新。在入款利率下调布景下，银行甘愿仍有宏大的发展空间。下一步甘愿公司还不错从产物翻新、渠谈翻新、工作模式翻新方面络续发力。

　　【现款、股票、以资抵债及长缓期融创公布154亿境内债重组有谋略】

　　融创房地产集团14日发布了境内债二次重组有谋略，包括现款要约收购、股票及股票经济收益权兑付、以资抵债和全额长缓期共四个选项。公告透露，现款要约收购有谋略，拟使用现款，瞻望按照每张场所债券面值18%的价钱发起现款要约购回，累计购回所使用的现款总金额瞻望不跳跃8亿元，弃取场所债券本金上限约44亿元。股票及股票经济收益权兑付有谋略，弃取场所债券本金瞻望约30亿元。以资抵债有谋略，公司拟将其辗转控股的下属公司所持有的特定财富收益权委用给相信公司竖立工作型相信，该工作型相信瞻望存续4年，弃取场所债券本金上限约41亿元。全额长缓期有谋略，将在上述选项完成后以现款面目支付弃取全额长缓期有谋略的场所债券约 1%本金；剩余本金将缓期至2034年6月9日，本金部分自2029年12月9日起每半年现款支付，利息部分息争裁减至1%傍边。

　　【本日两只能转债迎来终末转股日】

　　近期，可转债迎来一波强赎岑岭。11月15日，孩王转债、南电转债迎来终末转股日，投资者若不在本日转股，将辨认亏损超40%、超38%。除上述两只能转债外，还有一波可转债提前赎回“在路上”。永鼎股份11月14日发布公告称，决定垄断“永鼎转债”的提前赎回权，若被强制赎回，投资者可能靠近较大投资亏损。城地香江也公告称，已触发“城地转债”的有条件赎回条件，决定垄断“城地转债”的提前赎回权。

　　【远洋集团境外债权东谈主小组：反对重组有谋略忽视改善有谋略】

　　据倾盆新闻报谈，远洋集团的债务重组正在经由中，境外债权东谈主小组命令扫数债权东谈主投出反对票，阻击有谋略收效，从而迫使远洋集团重回琢磨桌。11月14日，远洋集团境外债权东谈主小组的法律照管人年利达召开债权东谈主会议。年利达称，小组仍刚毅反对远洋集团的境外债务重组有谋略，小组觉得有谋略过于优待股东和领有典质的债权东谈主。年利达命令债权东谈主投出反对票。为捣毁债权东谈主的畏怯，年利达诠释称，即便投出反对重组有谋略的投票，债权东谈主仍旧不错弃取现存的重组对价；重组有谋略如遭否决，也不料味着远洋集团会被收歇清盘。现在，有谋略的投票仍在络续。香港条约安排债权东谈主会议将定于11月22日召开，但投票将在11月19日实现，债权东谈主需要在11月19日晚上8点前提交账户持有东谈主信函。

　　【河南：要捏实存量隐性债务置换责任果真压降债务、裁减风险】

　　据河南发布，11月13日，河南省长王凯主理召开省政府常务会议。会议强调，要加大专项债券收购存量商品房用作保险性住房力度，积极鼓吹商品住房“以旧换新”“卖旧买新”，促进房地产市集止跌回稳。要充分证明小微企业融资协作机制作用，加强政银企对接，落实好无还本续贷计谋，更好安闲企业融资需求。要接续作念好拖欠企业账款璧还和保险农民工工资支付责任，普及璧还质地，珍重企业和巨匠正当权柄。要捏实存量隐性债务置换责任，果真压降债务、裁减风险，刚毅阻截新增隐性债务。

　　【昆明市：争取全年刊行地方政府专项债券90亿元以上】

　　据昆明市发展改换委官微，昆明聚会本色，制定市级加力推动一揽子增量计谋落地实施有谋略。其中提到，争取全年刊行地方政府专项债券90亿元以上，刊行超弥远卓越国债20亿元以上，取得中央和省预算内资金35亿元以上。加速市政基础设施补短板，鼓吹环滇池生态绿谈、三环闭合工程等重心神色建设。

　　【好意思联储主席鲍威尔：好意思联储不需要“急于”降息计谋将逐渐骤整至中性水平】

　　好意思联储主席鲍威尔示意，由于好意思国经济康健，好意思联储不需要“急于”裁减利率。计谋将逐渐骤整至中性水平，但计谋旅途并非预设的。瞻望通胀将络续朝着2%的目的下降，尽管这照旧由可能会资格“时有波动”的旅途，好意思联储辛苦于完成律例通胀的任务。

　　公开市集：

　　公开市集方面，央行公告称，为珍重银行体系流动性合理充裕，11月14日以固定利率、数目招标面目开展3282亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%。Wind数据透露，当日有192亿元逆回购到期。

　　信用债事件

　　■重庆永川高新产投：“23永川高新MTN001”拟于2025年4月19日提前兑付；

　　■中诚信海外：善良玉林市城市建设投资集团有限公司子公司被纳入被实施东谈主名单；

　　■“20明城02”持有东谈主会议：审议通过提前兑付等议案；

　　■天宸股份：拟择机出售绿地控股3.11亿股股份；

　　■H20方圆1：将于2024年11月26日召开持有东谈主会议，审议对于豁免本次会议召开才气要求及调度本期债券兑付安排的议案；

　　■21惠通泊车债01：票面利率下调300基点至1.90%，投资者回售苦求期为2024年11月18日至22日；

　　■大同经建投：公司及子公司大同城投触及远东租借纠纷案已实施罢了；

　　■H融创05、H融创07、PR融创01、20融创02：2024年11月15日起复牌；

　　■复星高科：完成对“23复星高科MTN001”7000万元现款要约收购；

　　■上交所：潍坊经济区城投52.72亿元私募债神色获“已响应”；

　　■中国大唐集团：由于近期市集波动较大，取消刊行“24大唐集MTN015”。

　　市集动态：

　　【货币市集|货币市集利率涨跌各半】

　　周四，货币市集利率涨跌各半，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期品种下行2.4BP报1.4528%，7天期上行1.36BP报1.7174%，14天期上行2.69BP报1.8316%，1月期下行12.0BP报1.75%。

　　隔夜shibor报1.4560%，下降0.90个基点；7天shibor报1.6740%，高潮3.00个基点；14天shibor报1.8050%，下降1.90个基点；1月shibor报1.7960%，下降0.10个基点；3月shibor报1.8580%，下降0.10个基点。

　　银行间市集回购定盘利率多半高潮，FR001报1.6500%，较上日下行5.00个基点；FR007报1.8900%，较上日下行1.00个基点；FR014报1.9000%，较上日下行2.00个基点。

　　银银间市集回购定盘利率多半下行，FDR001报1.4600%，较上日下行2.00个基点；FDR007报1.7500%，较上日下行5.00个基点；FDR014报1.8300%，较上日涨3.00个基点。

　　【利率债|7-10年国债利率均上行超2bp，需善良年末政府债供给扰动】

　　周四，国债期货收盘涨跌不一，30年期主力合约跌0.26%，10年期主力合约持平，5年期主力合约涨0.05%，2年期主力合约涨0.04%。

　　银行间主要利率债收益率多半下行，实现下昼16:30，10年期国债活跃券240011收益率下行0.15bp报2.0835%，30年期国债活跃券2400006收益率上行0.65bp报2.259%，10年期国开活跃券240215收益率下行0.35bp报2.144%。

　　业内东谈主士示意，受到好意思元指数走强影响，国内商品，权柄和外汇均有下降，债市发扬坚挺，近期存单价钱接续下行访佛连日来央行大额净投放，中短端发扬较好，7年期国债活跃券11月以将来成交量均在300笔傍边。

　　【信用债|信用债窄幅激荡，全天成交逾1200亿元】

　　周四，信用债窄幅激荡，各期限信用债收益率涨跌不一，全天成交逾1200亿元。城投债涨幅居前，“21西高债”涨超5%，“21武隆建投PPN001”涨超4%。AAA级中短期单子中，1年期收益率上行0.08个基点报1.9766%，AA级中短期单子中，1年期收益率下行0.92个基点报2.2016%；AAA级城投债中，1年期收益率下行0.83个基点报1.9952%，AA级城投债中，1年期收益率下行0.83个基点报2.1651%。

　　涨幅超2%的信用债共7只，其中“21西高债”、“21武隆建投PPN001”、“16龙湖04”涨幅位居前三，辨认涨5.58%、4.23%、3.33%，辨认成交844.61万元、1207.4万元、47.53万元。

　　跌幅超2%的信用债共9只，“21万科02”、“PR毕节债”、“24国丰04”跌幅位居前三，辨认跌12.32%、3.65%、2.85%，三只债辨认成交972.55万元、20.29万元、9.86万元。

　　高收益债：共2只收益率高于15%的信用债有成交，其中“22万科02”、“21万科02”、“22万科MTN003”收益率位列前三，辨认为19.18%、15.77%、14.71%，三只债辨认成交118.84万元、972.55万元、387万元。共13只收益率处于8%-15%区间的信用债有成交，其中“22万科MTN003”、“21万科06”、“22万科06”收益率位列前三，辨认为14.71%、11.25%、10.88%，三只债辨认成交387万元、309.27万元、239.38万元。

　　【欧债市集|欧债收益率澄清下降，英国10年期国债收益率跌3.7个基点报4.481%】

　　周四，欧债收益率澄清下降，英国10年期国债收益率跌3.7个基点报4.481%，法国10年期国债收益率跌5.6个基点报3.078%，德国10年期国债收益率跌4.6个基点报2.337%，意大利10年期国债收益率跌8.6个基点报3.542%，西班牙10年期国债收益率跌6.8个基点报3.043%，葡萄牙10年期国债收益率跌6个基点报2.777%。

　　【好意思债市集|好意思债收益率涨跌不一，短期好意思债收益率澄清走高】

　　周四，好意思债收益率涨跌不一，短期好意思债收益率澄清走高，10年期及以上好意思债收益率下滑。2年期好意思债收益率涨6.4个基点报4.36%，3年期好意思债收益率涨4.1个基点报4.317%，5年期好意思债收益率涨2.2个基点报4.331%，10年期好意思债收益率跌1.2个基点报4.44%官方，30年期好意思债收益率跌4.8个基点报4.587%。